(路透社)-韦恩科尔对欧洲和全球市场的展望。
随着投资者逃离风险，大量拥挤的交易以一种难以控制的方式平仓，亚洲股市一片汪洋。从日元套息交易到加密货币的热门头寸正被抛售，争相退出，波动性飙升，流动性枯竭。
也有传言称，投资者不得不平仓获利头寸，因为他们需要弥补其他领域的亏损，这可能是金价低迷的原因之一。
匆忙抛售导致包括东证指数和韩国综合股价指数在内的多个市场暂停交易，而日经指数一度下跌了7%。该指数目前处于熊市区间，较不到一个月前触及的峰值下跌了20%。
投资者希望各国央行会出手相救，推出全球版的美联储看跌期权。目前的期货显示，美联储9月份降息50个基点的可能性为73%，到圣诞节前降息115个基点的可能性为15%。到明年年底，利率预计将接近3%。
市场已经消化了欧洲央行和英国央行分别降息74个基点和47个基点的预期。还有人怀疑，日本央行(Bank of Japan)是否会在10月再次加息。不到一周前，日本央行转向了鹰派立场。受此影响，日本国债收复了近期的全部失地，10年期国债收益率回到了4月份的水平。
甚至有传言称美联储将在会议间隙放松货币政策，这似乎是亏损投资者的一厢情愿。美联储主席Goolsbee周五淡化了就业报告的影响，周一晚些时候有可能与旧金山联储主席戴利一起再次淡化影响。
4.25%的失业率仍然是相当低的历史水平，分析人士认为失业率将在8月份回落。那些引用萨姆法则的人应该记住，经济学实际上并不是一门科学，无论它多么想成为一门科学。就在不久之前，负利率还被认为是不可能的。
美国供应管理学会服务业指数也将公布，分析师希望在6月意外下滑后出现反弹。显然，考虑到该行业的就业人数，其就业指数值得关注。美联储对高级信贷员的调查将获得比以往更多的关注，以发现贷款压力的任何迹象。
值得注意的是，美国国债没有延续上周五的大幅上涨，10年期国债收益率在早些时候触及3.723%的低点后，回到了3.78%。联邦基金期货也回吐了早盘涨幅，尤其是2025年合约。
尽管如此，两年期国债收益率目前距离跌破10年期国债收益率仅差8个基点，并自2022年年中以来首次转为正值。在过去，这种反向反转有时预示着经济衰退。高盛(Goldman Sachs)将经济衰退的风险上调至25%，而摩根大通(JPMorgan)的预测是25%的两倍。
可能影响周一市场的主要事态发展:
-最终全球服务业pmi，欧盟生产者价格
-美国7月ISM服务业调查，美联储公布高级贷款官员调查
芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比和旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利发表讲话
(文/韦恩·科尔;编辑:克里斯托弗·库欣)
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